一、解读“债转股”——债转股成功的关键（论文文献综述）
李俊东[1]（2021）在《上市公司实施债转股的动因及效果研究 ——以泸天化为例》文中提出目前,我国经济已步入高质量稳步增长的新常态阶段,但是,经济发展质量却匹配不上增长速度,我国的钢铁,煤炭,化工等行业由于市场环境和自身的缺陷存在产能过剩,资产负债率过高的问题。由此,我国正在大力推进供给侧结构性改革,做好“三去一降一补”,促进企业完成现代化企业改革,增强经济韧性。在此背景下,国务院于2016年颁布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及其附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》（后文简称《意见》）,市场化债转股大幕由此拉开。央行数据显示,截至2020年11月30日,市场化债转股投资总额超1.6万亿,较上年末增加约2000亿元。债转股的实施,有助于上市公司降低杠杆率,使企业负债和权益之间的比例关系处于合理区间,提升盈利能力。然而,新一轮债转股在我国刚开始实践,缺乏经验,如何选择合适的高杠杆企业,以及如何帮助企业降低杠杆率,优化业务结构等问题亟需解决。本文选取四川省泸州市成功实施债转股的化工企业—泸天化股份有限公司（后文简称“泸天化”）作为研究对象,分析其实施市场化债转股的过程和经验教训,为尚未化解债务危机的优质企业提供一些经验。泸天化是我国化肥行业的知名企业,具有良好的发展前景。但是由于受到环保政策和市场低迷的影响,企业资产负债率不断升高,产能过剩加重。自2013年起,在四川省政府和有关方面共同推动下,泸天化尝试了多种化解债务危机的方式,但仍未能达到目的。2018年,在政策的支持下,泸天化通过实施市场化债转股降低了企业杠杆率,提高了上市公司资产质量。本文首先搜集了国内外学者对于债转股的研究,并对所整理的文献进行了归纳总结;然后归纳总结了市场化债转股的概念和特点、实施动因、本文的研究方法以及债转股对上市公司财务和市场效果的作用路径,并梳理了本文写作的理论基础。接着介绍了泸天化市场化债转股案例概况,包括公司基本情况,从宏观经济环境、政策以及企业自身三方面分析市场化债转股动因,以及从确定债转股标的企业、债转股受偿方案、出资人权益调整方案和引入战略投资者四个方面介绍了泸天化市场化债转股的过程并对案例特点进行了归纳分析。最后,本文通过横向和纵向两个角度对财务指标进行了对比分析,并分析了泸天化债转股前后的股价变动情况。同时探讨了泸天化对财务和市场效果的作用机理,本文认为银行资本通过债转股进入企业,对企业投资效率有着积极的意义;债务规模的减小,使得资本结构得到优化,为企业带来充足资金,提升企业的经营效益;债权人实施债转股成为上市公司股东以及重组方的引入给企业带来了资金,治理结构得到优化,为企业未来发展提供了有力支持,增强了市场投资者对上市公司的预期。通过案例分析,本文认为泸天化开展债转股对企业债务规模的减小、资本结构的优化、公司治理结构的优化、盈利能力的提升和短期市场反应都有着积极的意义。在完成案例分析后,本文对泸天化债转股案例进行了经验总结:一是对案例进行了归纳总结,认为泸天化实施债转股对财务和市场表现都产生了积极的影响;二是对其他陷入相似困境的企业提供几点启示,实施市场化债转股应始终践行市场化、法治化原则,对符合政策条件的标的企业给予充分的政策支持,实施债转股后也要密切关注标的企业的价值变化。债转股在国外已有多年实践,但在我国仅于上世纪90年代末施行,市场化债转股实践经验更是寥寥无几。随着各行业的不断摸索,采用市场化债转股的队伍不断壮大。本文结合相关政策与我国特殊的国情对该案例进行分析,为我国市场化债转股的不断深入提供了经验,具有一定的现实意义。
徐东燕[2]（2020）在《远兴能源市场化债转股的案例研究》文中研究指明随着我国宏观经济增速放缓、产业结构转型升级,实体经济压力增大,部分企业经营困难,杠杆率居高不下,频频发生债务违约事件。与此同时,银行不良贷款率较高,金融风险加大。在此背景下,市场化债转股应运而生。与上一轮政策性债转股不同的是,本轮债转股坚守市场化原则,以解决企业财务困境、提升企业经营效率、促进企业转型升级为主要目的,兼顾降低银行不良贷款率,化解金融风险,因此,受到了国家政策的强力推动。然而,在实际操作中,民营企业债转股推进缓慢已成为市场化债转股亟待解决的问题。本文以民营企业债转股的成功代表——远兴能源作为案例进行分析,总结其成功经验与不足之处,力求为后续债转股企业提供一定参考。在相关理论和实施现状部分,首先,本文梳理了国内外相关文献。其次,本文阐述了两轮债转股的不同点以及当前市场化债转股的实施现状,发现本轮债转股仍主要以国企为实施对象,虽然民营企业实施债转股的项目数量在增加,但总体占比还是非常小。最后,本文总结了民营企业参与市场化债转股存在的两大限制,一是民营企业自身限制,二是债转股的适用范围限制。在案例介绍部分,本文考察了远兴能源的经营情况、财务状况以及整个行业大背景,发现远兴能源所处的行业近几年发展良好,而且企业与同类企业相比具有三大核心竞争力,在实施市场化债转股前一两年时,其盈利能力和成长能力较好,财务风险较大,属于存在暂时性困难的优质企业,符合本轮市场化债转股筛选标的企业的条件。进而本文对整个债转股的方案以及具体流程进行介绍,具体包括市场化债转股的实施机构、资金来源、交易标的、定价机制和股权持有及退出安排五部分。在案例分析部分,本文首先从外部大环境以及内部交易各方两个维度进行了动因分析,发现行业升级转型、政策鼓励推动是实施本次市场化债转股项目的外部动因;化解企业财务风险、寻求战略投资者等是内部动因。其次,本文深入分析了远兴能源选择发股还债模式的合理性,以及其市场化债转股项目具有的特色,具体包括以下五点:保险资管公司自主操盘;资金来源为银行降准资金;退出通道设置对赌协议;债权与股权来自不同子公司;定价机制更合理。然后,本文通过财务分析法与事件研究法,重点分析了债转股项目的实施对债转股公司的影响,具体体现在改善公司财务状况、优化公司治理结构和推动股价向公司内在价值靠拢;兼顾考察了对实施机构和债权银行的影响,具体体现在增强债权银行抵御风险的能力和实施机构获得股权投资收益。最后,本文回顾了整个市场化债转股项目,发现其存在四点不足之处,具体体现在银行降准资金没有撬动社会资金参与,债转股方案缺乏柔性,方案中缺少后期债务约束机制,以及无法消除公司经营不善风险和市场变动风险。在结论与建议部分,本文认为远兴能源市场化债转股项目总体来看是成功的,但并不完美。本文通过总结远兴能源的成功经验和不足之处,从三方面提出了相关建议:一是关于提升民营企业市场化债转股竞争力的建议,包括民营企业完善信息披露机制、多战略并举实现民营企业经营转型升级和合理增设债转股方案补充条款;二是关于降低实施机构市场化债转股风险的建议,包括实施机构应构建全面风险管理体系、培养或引入专业人才、注重后续债务约束机制和股东权益机制的设计;三是关于加强政府部门推动民营企业市场化债转股的建议,包括拓宽民营企业市场化债转股资金来源、丰富股权退出渠道和落实债转股配套支持政策。
朱睿妮[3]（2020）在《破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究》文中认为破产重整程序中将商业银行债权转为股权,可简称为重整程序中商业银行债转股。在“去杠杆、调结构”的市场化破产改革指导下,破产重整程序中的债转股作为新的债权调整工具重新回到人们的视野,并在妥善处置银行债上大有可为。法律同政策和实践脱节,导致重整程序中将商业银行债权转为股权时陷入诸般困境,出现了启动困难、运行障碍和退出乏力。而问题之所以存在并难以解决,与重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质认识不一,对其指导理念和基本原则把握不准有直接联系。重整程序中将商业银行债权转为股权,是指企业进入重整程序后,重整企业对债转股权人及原股东所构成的全体新股东以重整企业资产为限所做的整体分配,应坚持集体受偿原则和公平分配原则。在指导理念上,应坚持转换前提与继续经营的重整目标相契合、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配。为打破制度瓶颈和藩篱,在启动机制上,要完善重整程序中将商业银行债权转为股权的具体制度、明晰《企业破产法》第87条适用情形。一方面,要注重厘清重整与债转股的资格条件、拓宽重整适用的路径以谋求更多适用债转股的情形、根据债转股方式选择评估方式、细化验资机构尽职调查范围和内容等。另一方面,要注意最低限度原则、最大利益原则、绝对优先原则。在程序运行上,要加强对实施机构的股东权益保障,明确破产管理人具体监督职责。对此,要在商业银行与实施机构之间加强风险隔离,将间接持股解读为代持股关系,鼓励实施机构转换为优先股股东。另外,破产管理人要监督企业执行债转股方案并协助债转股参与主体履行监督权利。在退出方式上,既要疏通相关法律之间冲突矛盾,特别是重整企业和商业银行相关的法律规范,又要探索复合型多元化退出方式。
穆欣舒[4]（2020）在《市场化债转股在临港实业集团中的应用研究》文中提出在深化国有企业改革、“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”等顺应经济发展的背景要求下,2016年我国开启了债转股的新篇章,即决定推广市场化债转股。新一轮债转股不仅将可参与的企业范围大大拓宽,最重要的是让市场充分发挥它的决定性作用,以此来帮助企业降低负债,从而提高企业经营效益,改善企业治理结构,也使企业原有的经济风险大大降低。本文首先整合分析了国内外有关企业实施债转股和企业治理结构、资本结构方面的研究成果,对市场化债转股的概念进行剖析,借助实施条件的限制,用客观的视角将上一轮政策性债转股与本轮市场化债转股进行对比与总结。接着,本文引出临港实业集团作为案例,介绍集团的现状,暂时陷入严重的财务危机,为解决这一现象,本文从临港实业集团与政府的关系、所占据的资源、产业主导、核心竞争力等方面论述了其实施市场化债转股的必要性,又从政策、经济、市场、技术等方面分析实施市场化债转股的可行性。之后,从全方位多角度具体对临港实业集团进行分析,引入募集社会资本的基金模式债转股这一概念,具体分析了集团选择这一模式的依据、所具备的条件,及实施目的。通过详尽分析临港实业集团的市场化债转股计划,可以得出结论,企业想要彻底扫除发展路上存在的问题,债转股只能作为辅助工具短暂使用,切不可将它视为永久消除债务的唯一手段,也不能在债转股身上寄托来自企业高水平发展的全部希望。企业应该积极与当地商业银行沟通对接,研究适合企业自身的发展方向,寻求适当的转股比例,轻装上阵。并鼓励商业银行与实施机构参与到债转股企业的监督与管理中来,将市场经济下的债转股作用发挥最大化,全面完成我国供给侧结构的改革。
朱慕紫[5]（2020）在《G公司市场化债转股实施效果研究》文中认为在全国经济整体增速减缓的背景下,非金融企业长期以来依靠高杠杆运行的弊端越发明显,高额的债务不仅使企业的发展步伐越来越沉重,更潜藏着严重的债务风险,长此以往很可能会危害整个金融市场的平稳运转,进而阻碍国民经济的健康发展。为了助力企业摆脱经营困境,也为了更好的落实国家供给侧改革政策,债转股作为一种有力的去杠杆工具再次应运而生。不同于上一轮由政府主导的政策性债转股,此次债转股市场化和法治化的特征尤为突出,在具体的实施方式上也有很大区别,而国内现有的债转股研究多集中在对上轮债转股的宏观理论分析上,对此次市场化债转股的案列研究比较缺少,基于此本文选取第一家实行市场化债转股的建筑央企G公司作为研究对象,从而丰富国内市场化债转股的案例研究。本文首先对有关债转股的国内外文献进行了系统的阐述,并简要的介绍了债转股的相关概念和基础理论,为接下来的研究提供理论支撑。其次对债转股前G公司的基本情况和经营情况进行了分析,从国家政策支持、市场环境低迷和自身需求三大方面阐释其市场化债转股的动因,并从实施机构、标的企业、运作过程、定价策略、退出机制等五大方面介绍其市场化债转股的方案。最后重点从债转股前后企业财务比率的变化、企业经营治理情况和企业价值三个维度对G公司此次市场化债转股的实施效果进行了具体分析,得出以下四点结论:（1）市场化债转股能有效降低企业的资产负债率,提高偿债能力和盈利能力;（2）市场化债转股短期内对企业营运能力的改善作用不明显;（3）市场化债转股能改善企业的经营治理情况;（4）市场化债转股能提升企业的价值。同时总结G公司市场化债转股实施过程中的经验和启示,以期为后续债转股企业提供参考。
常佳丹[6]（2020）在《Z公司市场化债转股研究》文中提出在我国经济转型攻坚克难的关键时期,非金融企业部门对全社会杠杆率的突出影响,引发全社会各界的高度关注。现阶段,以国有企业为代表的众多企业杠杆率居高不下,债务规模与日扩大,财务负担不断加重。目前来看,从国际角度出发,经济环境受2008年以来次贷危机的持续影响,经济全球化程度也在不断加深;从国内角度出发,我国经济正处于“L”型走势谷底区,下行压力较大。部分企业经营能力不能跟上时代的步伐,无法满足需求,埋下不少隐患,相应地,债务风险也就随之陡然上升。特别是基建行业,由于前期投入高,回款时间长,致使高杠杆问题一直存在,国务院为重点做好“三去一降一补”工作的决策部署,于2016年10月10日出台了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,提出了市场化债转股的新思路,并对其总体要求和主要途径做出了明确指示。本文选取基建行业的代表之一Z公司作为市场化债转股的研究对象,首先通过文献研究法明晰本轮债转股的特征、模式、动因和影响,并回顾上轮政策性债转股的操作细则,进行深入比较,从而更好地理解市场化债转股。其次,采用案例研究法,对案例发生的背景进行概括,逐一介绍参与本次Z公司市场化债转股的案例主体,梳理Z公司市场化债转股的案例流程,即引入机构投资者增资和发行股份购买资产,在此基础上从实施过程和实施效果两个方面对此次Z公司市场化债转股进行分析,得到如下结论:本次Z公司及其下属四家子公司的偿债能力在短期内得到有效提升,资本结构也随之得到调整,降低了自身杠杆风险,但也暴露出存在即期摊薄风险、资金来源渠道过于单一、集团负债规模依旧较大等问题。最后,为了更好弥补不足,先后有针对性地为Z公司和其余各行各业提出了相关建议,使其日后实施市场化债转股能吸取经验和教训,让市场化债转股更加成熟和规范。
杭航[7]（2020）在《中国中铁市场化债转股+锁价定增案例的特色、效果与启示》文中研究指明目前,我国正处于经济结构调整的产业转型阶段,但是面临着实体经济杠杆水平过高,财务负担过重等问题。市场化债转股能够在降低企业负债率方面发挥重要作用,同时兼具优化融资结构、推动企业改革的作用,因此获得了政策的大力支持。自2016年国家提倡市场化债转股以来,推进的过程中出现了签约量大、资金落地率低的问题,原因在于市场化债转股的实施过程中涉及到企业、投资者、银行等各主体的利益诉求,每一步都需要平衡好各方利益。同时,市场化债转股面临的一个重要问题就是要确保投资者后期顺利退出,目前我国资本市场中,A股市场流动性比较好,投资者通常更愿意接受债权转为A股上市公司股权。同时,我国多年来一直在完善股权再融资的相关政策,鼓励企业开拓股权融资方式,而定向增发是最常用的股权再融资手段。国家根据经济形势调整定向增发的一系列要求,相关政策经历了宽松-收紧-再放宽的历程。本文选取中国中铁2018年开始的市场化债转股案例为对象。结合目前国内经济形势和供给侧改革的背景,探究中国中铁本次债转股的内外动因,接着回顾了中国中铁本次市场化债转股的实施方案,即债转股+锁价定增“两步走”的操作步骤。市场化债转股与锁价定增相结合,一来有的放矢,解决了非上市子公司的财务困难;二来让投资者以锁定的折扣价获得了A股流通股,实现双赢。之后从财务指标角度和公司治理角度分析了本次债转股的实施效果,验证了市场化债转股的积极作用。并结合主流券商的研究报告,估算了投资者一年锁定期结束后的收益率区间,结合目前国家对定增解禁后集中减持的政策限制,从主观和客观两方面预测投资者到期后大规模集中减持的可能性较小,逐步退出的概率较高,一方面不会对中铁的股价带来很大影响,另一方面中小投资者的利益有所保障。最后,由本次案例得出启发,对市场化债转股的发展提出了三点建议,即坚持市场化标准、拓展股权退出途径、丰富交易结构,可以促进市场化债转股后续项目的成功实施。
庞礴[8]（2020）在《企业破产重整中银行债权保护问题研究》文中认为破产是现代企业经营中不可回避的现实问题,它是破产企业财产在债权人之间的公平分配。在一般情况下,银行是破产企业的最大债权人,银行因此可能成为企业破产的最大的受害者。在破产程序中银行债权与其他种类的债权在法律地位上没有本质的区别,但是,我国银行债权与其他普通债权相比较具有金额巨大、涉及国家金融安全和信用安全等特点,对国家利益和社会利益具有重要影响。银行债权通常因为担保行为而成为担保债权,具有法定优先受偿权。银行金融业的稳定是国民经济稳定的基础,银行债权的实现程度也是银行发挥社会中介作用的基础,但遗憾的是,无论是《企业破产法》还是《商业银行法》都没有给予银行债权足够的重视与保护。本文针对《企业破产法》、《商业银行法》等法律制度对破产重整程序中银行债权保护的不足,探讨在破产实务中通过完善破产重整计划草案强制批准制度、债转股机制的法律设计,以及提高破产重整中银行债权人的参与权三方面来加强对银行债权保护,在银行债权人首先享有债权人基本权利的基础上,同时从银行债权特殊保护的角度提出解决方案,为破产重整立法提出建议,完善我国企业破产重整法律制度,为企业破产重整程序中银行债权的有效保护提供科学建议。本文共分为三部分:第一部分:从我国的破产重整制度的概述入手,通过梳理银行债权在破产重整程序中的性质和债权分类,阐释银行债权与其他债权在法律地位上的平等性及特殊性。从破产重整中银行债权无法有效实现及破产重整的成功依赖于银行债权人的支持这两方面出发,分析在破产重整中对银行债权进行保护的必要性。第二部分:从银行债权保护的立法现状入手,分析在破产重整中现行法律对银行债权的保护所做的贡献,并通过重钢重整案件分析银行债权在现有的法律体系下保护不力的现实情况以及该案件对保护银行债权的借鉴意义。在此基础上进一步探索出在我国企业破产重整中对于银行债权的保护存在严重的缺陷和不足,包括破产重整计划草案强制批准制度存在问题、债转股机制的法律设计存在问题以及银行债权人在破产重整程序中的参与权不足,这都影响银行债权人权益的实现与保障。第三部分:针对我国企业破产重整中银行债权保护存在的问题提出相应的完善建议,一是完善破产重整计划草案强制批准制度,包括完善破产重整计划批准的法定程序、建立银行担保债权的保障机制及实现普通债权人最大利益规则。二是完善破产重整中银行“债转股”机制的法律设计,包括完善银行债权的保护制度建设、健全债转股后银行参与公司治理的机制及完善债转股后的银行股权退出机制。三是提高银行债权人在破产重整中的参与权,包括充分发挥银行作为债权人委员会成员作用、充分发挥银行业金融机构债权人委员会的作用、赋予银行债权人对重整计划的制订权以及明确银行债权人的监督范围,建立重整监督人制度。最终明确市场化的重整制度框架才是我国重整制度发展与完善的方向,能够更加公平、合理、有效地保护破产重整中各方利害关系人的利益。
李亚斌[9]（2020）在《中国中铁市场化债转股的绩效分析》文中研究说明近几年来我国宏观经济增速下行压力增大,银行不良贷款率持续上升,非金融企业部门杠杆率高位增长,国企陷入高负债与低盈利持续背驰的困境之中。在此背景下,2016年本轮市场化债转股正式启动,然而市场化债转股在早期阶段进展并不顺利:首先实施市场化债转股所需要的资金数额巨大,资金来源不足;然后早期采用的“并购基金”模式多为“明股实债”,不被监管当局认可;最后债转股投资机构在转股定价、投后管理、股权退出等环节的设计上存在困难,而且对被投企业的经营绩效是否能有效改善还心存顾虑,因此投资机构参与的积极性不高。而中国中铁作为基建行业首家成功实施市场化债转股的央企,与早期的“明股实债”的“并购基金”模式相比,中国中铁的债转股实施模式是一种实质性的市场化债转股,在某种程度上为当前的转股定价、投后管理、股权退出等难题提供了一个解决思路。本文选取中国中铁为研究对象,通过分析中国中铁市场化债转股的实施方案和绩效变化情况,试图探究实施市场化债转股的成功经验和存在的问题,并评价实施市场化债转股对企业绩效的改善作用,最后针对存在的问题提出一些政策建议,为后续实施市场化债转股的参与主体提供借鉴。第一章在理论准备阶段,本文对市场化债转股相关的国内外文献、相关理论、实施背景和主要模式进行了归纳梳理;第二章在案例介绍阶段,首先对本次市场化债转股参与主体进行简要的介绍和评价,然后详细地分析了实施方案的各个环节,包括:实施模式、资金用途、投后管理、转股定价和退出渠道。第三章在绩效分析阶段,分别运用了事件研究法、经济增加值法、财务指标分析法和因子分析法等四种方法,尽可能全面地分析评价中国中铁在实施市场化债转股前后绩效的变化情况。基于本文案例研究得出如下结论:（1）中国中铁采取的“收债转股+现金增资+间接发股还债”实施模式具有创新性,为市场化转股定价和股权退出扫清了障碍,是一种实质性是市场化债转股,但这种模式仅适用于拥有上市公司平台的企业。（2）中国中铁市场化债转股的资金来源、资金用途以及投后管理安排较为合理,但该方案设计中缺乏有效的债务融资约束制度和有效保障实施机构参与公司治理的制度安排。（3）市场化债转股公告效应显着,事件研究法的结果表明中国中铁的市场化债转股方案被股票投资者认可,而且在实施市场化债转股之后中国中铁的经济增加值得到了大幅增长,提高了企业股东财富增加值,进一步增强了投资者信心。（4）财务指标分析发现中国中铁的杠杆率明显下降,长期偿债能力和成长能力得到增强,但营运能力与盈利能力没有明显的提高,而且2019年中国中铁的杠杆率有“降而复升”的迹象,最后通过因子分析法分析得到中国中铁的综合绩效得分由负转正,同时综合绩效排名也得到了一定的提升,综合绩效得到改善。针对本文研究结论,提出以下四点建议:（1）坚持市场化原则,创新市场化债转股交易模式。（2）改革公司治理结构,优化企业管理团队。（3）明确负债管理责任,合理设计债务约束机制。（4）建立多层次资本市场,提供多样化的退出渠道。
鲁陈雨[10]（2019）在《武钢集团去杠杆问题的案例研究》文中研究说明我国的钢铁行业,长期存在着供需不平衡与产能严重过剩的两大问题,在国家深入推进供给侧结构性改革的大背景下,我国钢铁行业的杠杆率普遍较高,企业财务风险普遍偏大。对于钢铁行业来说,要提高风险应对能力,实现健康长效的发展,解决高杠杆问题至关重要。2016年10月,国务院正式发布了开展市场化债转股的有关指导意见。去杠杆问题迫在眉睫,而目前只有个别的钢铁企业真正实施了债转股。我国的国有钢铁企业如何在国家政策的引导下,有效利用债转股等方式去杠杆,解决债务危机,仍是需要不断探索的难题。基于上述研究背景,本文主要的研究问题是,探索武钢集团如何采用以市场化债转股为主,以股东增资、资产剥离为辅的组合去杠杆方式达到去杠杆的目的。主要研究思路是,以资本结构理论为基础,采用案例研究的方法,从企业角度出发,通过对武钢集团去杠杆的动因、过程及效果的研究,具体分析武钢集团为何去杠杆、如何去杠杆、最终是否达到去杠杆目标,并对去杠杆过程中的难点问题以及相关风险进行分析,最终总结经验,为我国国有钢铁企业如何有效去杠杆提供参考意见。本文旨在将理论与实践相结合,基于对武钢集团的案例研究,有助于完善相关理论,对于引导我国国有钢铁企业运用债转股等方式去杠杆实践有效施行具有有益启发。
二、解读“债转股”——债转股成功的关键（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、解读“债转股”——债转股成功的关键（论文提纲范文）
（1）上市公司实施债转股的动因及效果研究 ——以泸天化为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1.引言 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于债转股企业选择标准的研究 |
| 1.2.2 关于债转股实施动因的研究 |
| 1.2.3 关于债转股实施风险的研究 |
| 1.2.4 关于债转股实施效果的研究 |
| 1.2.5 文献述评 |
| 1.3 研究内容及研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 本文的基本框架 |
| 2.上市公司债转股概述 |
| 2.1 债转股的概念及特点 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 债转股的特点 |
| 2.2 上市公司债转股的动因 |
| 2.2.1 降低企业杠杆率 |
| 2.2.2 优化企业资本结构 |
| 2.2.3 改善企业经营管理水平 |
| 2.2.4 符合债转股政策的要求 |
| 2.3 上市公司债转股效果评价方法 |
| 2.3.1 财务指标分析法 |
| 2.3.2 事件研究法 |
| 2.4 债转股对上市公司财务及市场效应的作用路径分析 |
| 2.4.1 债转股通过优化资本结构改善投资效率 |
| 2.4.2 债转股通过优化债务结构增强再融资能力 |
| 2.4.3 债转股通过分散股权改善公司治理结构 |
| 2.5 上市公司债转股的理论基础 |
| 2.5.1 MM理论 |
| 2.5.2 代理成本理论 |
| 2.5.3 权衡理论 |
| 3.泸天化实施债转股案例概述 |
| 3.1 泸天化股份有限公司的基本情况 |
| 3.1.1 泸天化公司简介 |
| 3.1.2 泸天化债转股前的经营状况 |
| 3.2 泸天化债转股实施的过程 |
| 3.2.1 确定债转股标的企业 |
| 3.2.2 确定债权调整及受偿方案 |
| 3.2.3 债权人会议通过出资人权益调整方案 |
| 3.2.4 引入战略投资者 |
| 3.3 泸天化债转股方案的特点 |
| 3.3.1 债转股在金融债权违约前实施 |
| 3.3.2 代偿子公司债务使金融机构参与子公司治理 |
| 3.3.3 通过市场化方式创造资源 |
| 4.泸天化实施债转股的动因分析 |
| 4.1 应对宏观经济下行压力 |
| 4.1.1 国有企业去杠杆需求 |
| 4.1.2 化工行业需要去产能以提振市场 |
| 4.2 国家政策的支持 |
| 4.2.1 债转股政策导向 |
| 4.2.2 泸天化符合新一轮债转股政策要求 |
| 4.3 自身发展的需要 |
| 4.3.1 提高债务清偿率避免破产清算 |
| 4.3.2 降低杠杆率优化资本结构 |
| 4.3.3 引入“银行效应”促进企业发展 |
| 4.3.4 优化股权结构 |
| 5.泸天化债转股效果及其作用机理分析 |
| 5.1 泸天化债转股的财务效果分析 |
| 5.1.1 降杠杆效果较为明显 |
| 5.1.2 盈利能力大幅提高 |
| 5.1.3 改善了发展前景 |
| 5.1.4 降低了融资成本 |
| 5.2 泸天化债转股的市场效果分析 |
| 5.2.1 泸天化债转股前后的市场反应 |
| 5.2.2 泸天化债转股前后的股价变化 |
| 5.3 泸天化债转股对财务效果的作用机理分析 |
| 5.3.1 “银行效应”的引入改善了企业投资效率 |
| 5.3.2 资本结构的优化提升了企业经营效益 |
| 5.4 泸天化债转股对市场效果的作用机理分析 |
| 5.4.1 股权结构的优化改善了公司治理结构 |
| 5.4.2 引入重组方使得企业未来发展得到支持 |
| 6.结论与启示 |
| 6.1 泸天化债转股案例分析的结论 |
| 6.1.1 合理的方案是债转股成功的关键 |
| 6.1.2 债转股在一定程度上改善了公司治理 |
| 6.1.3 债转股对企业财务和市场的影响是积极的 |
| 6.2 泸天化债转股案例分析的启示 |
| 6.2.1 债转股应作为企业长期健康发展的工具 |
| 6.2.2 企业应充分利用国家政策的支持 |
| 6.2.3 实施债转股后应充分关注上市公司价值的变化 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）远兴能源市场化债转股的案例研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 债转股动因研究 |
| 1.2.2 债转股模式研究 |
| 1.2.3 债转股重点环节研究 |
| 1.2.4 债转股效果研究 |
| 1.2.5 研究评述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新点与不足之处 |
| 第2章 我国市场化债转股的实施现状 |
| 2.1 两轮债转股的比较 |
| 2.2 市场化债转股的实施现状 |
| 2.3 当前民营企业实施市场化债转股的困境 |
| 2.3.1 民营企业自身的限制 |
| 2.3.2 市场化债转股适用范围的限制 |
| 第3章 远兴能源市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 公司概况 |
| 3.1.1 公司简介 |
| 3.1.2 公司经营情况 |
| 3.1.3 公司财务状况 |
| 3.2 行业背景 |
| 3.2.1 纯碱行业 |
| 3.2.2 煤炭行业 |
| 3.2.3 尿素和甲醇行业 |
| 3.3 市场化债转股方案介绍 |
| 3.3.1 运行过程 |
| 3.3.2 方案内容 |
| 第4章 远兴能源市场化债转股案例分析 |
| 4.1 债转股的动因分析 |
| 4.1.1 外部动因 |
| 4.1.2 内部动因 |
| 4.2 债转股方案模式与特色分析 |
| 4.2.1 市场化债转股一般模式 |
| 4.2.2 远兴能源的发股还债模式分析 |
| 4.2.3 债转股方案特色分析 |
| 4.3 债转股的影响分析 |
| 4.3.1 改善债转股公司财务状况 |
| 4.3.2 优化债转股公司治理结构 |
| 4.3.3 推动债转股公司股价向内在价值靠拢 |
| 4.3.4 增强债权银行抵御风险能力 |
| 4.3.5 实施机构获得股权投资收益 |
| 4.4 方案不足点分析 |
| 4.4.1 降准资金没有撬动社会资金参与 |
| 4.4.2 对赌协议缺乏柔性 |
| 4.4.3 未建立后期债务约束机制 |
| 4.4.4 无法完全消除风险 |
| 第5章 结论与建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 建议 |
| 5.2.1 关于提升民营企业市场化债转股竞争力的建议 |
| 5.2.2 关于降低实施机构市场化债转股风险的建议 |
| 5.2.3 关于加强政府部门推进民营企业市场化债转股的建议 |
| 5.3 展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（3）破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 一、选题背景及意义 |
| 二、研究综述 |
| 三、研究思路与框架 |
| 四、研究的主要内容创新与不足 |
| 第一章 重整程序中将商业银行债权转为股权概述 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的含义 |
| 一、参与主体多元化 |
| 二、自主选择扩大化 |
| 三、实施依据特定化 |
| 四、组合方式多样化 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的发展 |
| 一、政策性债转股 |
| 二、两轮将商业银行债权转为股权差异比较 |
| 第二章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法理阐释 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律性质 |
| 一、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质争议 |
| 二、重整程序中将商业银行债权转为股权的性质界定 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权的指导理念 |
| 一、转换前提与继续经营的重整目标相契合 |
| 二、转换方向同高级证券向低级证券转化相匹配 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权遵循的原则 |
| 一、集体受偿原则 |
| 二、公平分配破产财产原则 |
| 第三章 重整程序中将商业银行债权转为股权的法律困境 |
| 第一节 重整程序中将商业银行债权转为股权启动困难 |
| 一、缺乏清晰明确有针对性法律规定 |
| 二、法院强制裁定债转股方案适用存疑 |
| 第二节 重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、实施机构的股东权益保护不到位 |
| 二、破产管理人的监督职责不明确 |
| 第三节 重整程序中将商业银行债权转为股权退出乏力 |
| 一、相关法律束缚加剧退出难度 |
| 二、退出方式单一僵化缺乏弹性 |
| 第四章 重整程序中将商业银行债权转为股权的完善建议 |
| 第一节 健全重整程序中将商业银行债权转为股权启动机制 |
| 一、充实重整中将商业银行债权转为股权具体内容 |
| 二、明晰《企业破产法》第87条适用情形 |
| 第二节 破除重整程序中将商业银行债权转为股权运行障碍 |
| 一、加强对实施机构的股东权益保障 |
| 二、明确破产管理人具体监督职责 |
| 第三节 创新重整程序中将商业银行债权转为股权退出方式 |
| 一、疏通相关法律之间冲突矛盾 |
| 二、探索复合型多元化退出方式 |
| 结语 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（4）市场化债转股在临港实业集团中的应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究目的及意义 |
| 1.2.1 研究目的 |
| 1.2.2 研究意义 |
| 1.3 国内外研究现状 |
| 1.3.1 国内研究现状 |
| 1.3.2 国外研究现状 |
| 1.3.3 国内外研究小结 |
| 1.4 研究内容及方法 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 研究方法 |
| 1.5 创新点与不足之处 |
| 1.5.1 创新点 |
| 1.5.2 不足之处 |
| 2 市场化债转股的界定及理论基础 |
| 2.1 市场化债转股概述 |
| 2.1.1 市场化债转股的界定 |
| 2.1.2 市场化债转股的条件 |
| 2.1.3 新旧两轮债转股的差异 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 代理成本理论 |
| 2.2.2 信号传递理论 |
| 2.2.3 激励理论 |
| 2.3 市场化机制债转股的业务模式 |
| 2.3.1 直接投资型模式 |
| 2.3.2 金融负债转股模式 |
| 2.3.3 经营性负债转股模式 |
| 2.3.4 基金模式 |
| 2.3.5 募集社会资本基金模式 |
| 3 临港实业集团市场化债转股案例概述 |
| 3.1 集团概况 |
| 3.1.1 临港实业工业园区存在问题分析 |
| 3.1.2 优势条件 |
| 3.2 债转股的必要性分析 |
| 3.2.1 实施政企分离,公司自主经营 |
| 3.2.2 产权清晰促进公司发展 |
| 3.2.3 形成产业主导方向,扩大经营能力 |
| 3.2.4 提高竞争能力,加强融资能力 |
| 3.3 推进集团实施债转股的可行性分析 |
| 3.3.1 政策可行 |
| 3.3.2 经济可行 |
| 3.3.3 市场可行 |
| 3.3.4 组织可行 |
| 4 临港实业集团市场化债转股的运作过程及困境分析 |
| 4.1 临港实业集团债转股的运作过程 |
| 4.1.1 实施方法及模式 |
| 4.1.2 运作内容 |
| 4.2 临港实业集团债转股困境 |
| 4.2.1 企业在管理体系上不够完整 |
| 4.2.2 企业在退出机制上存在隐患 |
| 4.2.3 企业在法律法规上缺少支撑 |
| 4.2.4 企业在道德风险上缺乏保障 |
| 4.3 临港实业集团实施债转股的预计数据分析 |
| 4.3.1 临港实业转股情况设定 |
| 4.3.2 临港实业债转股后的预计偿债能力分析 |
| 4.3.3 临港实业债转股后预计盈利能力分析 |
| 5 临港实业集团市场化债转股模式的启示与建议 |
| 5.1 临港实业集团实施市场化债转股的启示 |
| 5.1.1 实施市场化债转股要以效益为中心 |
| 5.1.2 实施市场化债转股要以诚实为原则 |
| 5.1.3 实施市场化债转股要以科学退出为目标 |
| 5.2 临港实业集团市场化债转股的建议 |
| 5.2.1 加强企业自身约束 |
| 5.2.2 提高股权退出机制管理 |
| 5.2.3 建立完善的法律及相关制度保障债权人权益 |
| 5.2.4 严格控制道德风险防范 |
| 6 结论与展望 |
| 6.1 结论 |
| 6.2 展望 |
| 参考文献 |
| 作者简介 |
| 致谢 |
（5）G公司市场化债转股实施效果研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路及研究方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文的创新之处与不足 |
| 1.4.1 创新之处 |
| 1.4.2 不足之处 |
| 第2章 相关概念及理论基础 |
| 2.1 债转股的概念和特点 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 债转股的特点 |
| 2.2 债转股的主要模式 |
| 2.2.1 收债转股模式 |
| 2.2.2 发股还债模式 |
| 2.2.3 以股抵债模式 |
| 2.3 理论基础 |
| 2.3.1 委托代理理论 |
| 2.3.2 MM理论 |
| 2.3.3 权衡理论 |
| 第3章 G公司市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 G公司市场化债转股前企业概况 |
| 3.1.1 G公司基本情况 |
| 3.1.2 G公司生产经营情况 |
| 3.2 G公司市场化债转股动因分析 |
| 3.2.1 国家政策支持 |
| 3.2.2 市场环境低迷 |
| 3.2.3 自身需求 |
| 3.3 G公司市场化债转股方案介绍 |
| 3.3.1 实施机构 |
| 3.3.2 标的企业 |
| 3.3.3 运作过程 |
| 3.3.4 定价策略 |
| 3.3.5 退出机制 |
| 第4章 G公司市场化债转股实施效果分析 |
| 4.1 债转股前后财务对比分析 |
| 4.1.1 债偿能力分析 |
| 4.1.2 盈利能力分析 |
| 4.1.3 营运能力分析 |
| 4.2 债转股对企业经营治理的影响 |
| 4.2.1 优化股权结构 |
| 4.2.2 改善治理结构 |
| 4.2.3 拓宽融资方式 |
| 4.3 企业价值分析 |
| 4.3.1 息前税后利润的预测 |
| 4.3.2 营运资本增加额预测 |
| 4.3.3 折现率的计算 |
| 4.3.4 自由现金流量的预测 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 G公司市场化债转股的经验及启示 |
| 5.1 G公司市场化债转股的经验 |
| 5.1.1 以陷入债务困境的优质资产为标的 |
| 5.1.2 股权退出渠道畅通 |
| 5.1.3 实施过程坚持市场化及法治化原则 |
| 5.1.4 实施“两步走”创新型债转股模式 |
| 5.1.5 实施过程存在的不足之处 |
| 5.2 G公司市场化债转股的启示 |
| 5.2.1 严格规范债转股企业准入机制 |
| 5.2.2 健全股权退出机制 |
| 5.2.3 应坚持遵循“市场化、法治化”原则 |
| 5.2.4 创新债转股的实施模式 |
| 5.2.5 拓宽债转股资金来源的渠道 |
| 第6章 结论与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 展望 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（6）Z公司市场化债转股研究（论文提纲范文）
| 内容摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 债转股的特征与模式 |
| 1.2.2 债转股的动因 |
| 1.2.3 债转股的影响 |
| 1.2.4 文献评述 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文贡献 |
| 第2章 相关概念与理论基础 |
| 2.1 债转股 |
| 2.1.1 债转股的概念 |
| 2.1.2 债转股的类别 |
| 2.2 理论基础 |
| 2.2.1 MM资本结构理论 |
| 2.2.2 权衡理论 |
| 2.2.3 代理成本理论 |
| 第3章 Z公司市场化债转股案例介绍 |
| 3.1 案例背景 |
| 3.1.1 经济环境:高杠杆逼近警戒线 |
| 3.1.2 政策引导:有序开展市场化债转股 |
| 3.1.3 行业特点:强周期性致使负债压力大 |
| 3.1.4 企业需要:跟进供给侧结构性改革 |
| 3.1.5 机构投资者的支持:互利共赢 |
| 3.2 案例主体 |
| 3.2.1 Z公司 |
| 3.2.2 机构投资者 |
| 3.3 案例流程 |
| 3.3.1 前期准备 |
| 3.3.2 引入机构投资者增资 |
| 3.3.3 发行股份购买资产 |
| 第4章 Z公司市场化债转股案例分析 |
| 4.1 Z公司市场化债转股实施过程分析 |
| 4.1.1 合规性分析 |
| 4.1.2 风险因素分析 |
| 4.1.3 资金来源分析 |
| 4.1.4 定价机制分析 |
| 4.1.5 退出机制分析 |
| 4.2 Z公司市场化债转股实施效果分析 |
| 4.2.1 偿债能力分析 |
| 4.2.2 债权结构分析 |
| 4.2.3 股权结构分析 |
| 4.3 Z公司市场化债转股案例启示 |
| 4.3.1 填补被摊薄的即期回报 |
| 4.3.2 拓宽市场化债转股资金渠道 |
| 4.3.3 继续降低企业负债水平 |
| 4.3.4 缩短市场化债转股周期 |
| 第5章 结论与建议 |
| 5.1 结论 |
| 5.2 建议 |
| 5.2.1 关于交易对象和模式的选择 |
| 5.2.2 关于股权定价和退出 |
| 5.2.3 关于后续风险防控 |
| 5.3 研究局限与展望 |
| 参考文献 |
| 后记 |
（7）中国中铁市场化债转股+锁价定增案例的特色、效果与启示（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献研究 |
| 1.2.2 国内文献研究 |
| 1.2.3 文献评述 |
| 1.3 研究思路 |
| 1.4 研究方法 |
| 1.5 研究创新点 |
| 第二章 市场化债转股和定向增发的相关理论和政策 |
| 2.1 市场化债转股及相关政策 |
| 2.1.1 市场化债转股及其特征 |
| 2.1.2 市场化债转股的运作模式 |
| 2.1.3 市场化债转股的政策要求 |
| 2.2 定向增发及相关政策 |
| 2.2.1 定向增发及其优势 |
| 2.2.2 定向增发的相关政策演变 |
| 2.3 小结 |
| 第三章 中国中铁市场化债转股+锁价定增的案例介绍 |
| 3.1 中国中铁公司介绍 |
| 3.2 本次市场化债转股+锁价定增的实施动因 |
| 3.2.1 从中国中铁的角度出发 |
| 3.2.2 从投资者的角度出发 |
| 3.3 本次市场化债转股+锁价定增的实施步骤 |
| 3.3.1 市场化债转股,实现股权对债权的置换 |
| 3.3.2 锁价定增,将子公司股权置换成上市公司股权 |
| 3.4 与中国动力、武钢集团的方案比较 |
| 3.4.1 与中国动力比较:定向增发VS定向可转债 |
| 3.4.2 与武钢集团比较:机构投资者VS股权基金 |
| 3.5 小结 |
| 第四章 中国中铁市场化债转股+锁价定增的方案特色 |
| 4.1 设计了债转股和锁价定增“两步走”的方案 |
| 4.2 交易对方同为国资 |
| 4.3 旧债转股和现金增资相结合 |
| 4.4 交易实施时机恰当 |
| 4.5 考虑了债转股和锁价定增“两步走”的估值差异 |
| 4.6 未转移企业控制权 |
| 4.7 为交易对手实现锁价定增 |
| 4.8 设置定增股份的锁定期 |
| 4.9 小结 |
| 第五章 中国中铁市场化债转股的实施效果和退出预测 |
| 5.1 本次市场化债转股的实施效果分析 |
| 5.1.1 财务状况改善 |
| 5.1.2 公司治理优化 |
| 5.2 本次市场化债转股的退出预测分析 |
| 5.2.1 中国中铁未来1 年股价预测 |
| 5.2.2 政策对定增股份集中减持的限制 |
| 5.2.3 9家投资机构集中减持的可能性预测 |
| 5.2.4 退出时中小投资者的权益保障分析 |
| 5.3 小结 |
| 第六章 中国中铁市场化债转股的启示 |
| 6.1 市场化债转股,降杠杆促改革 |
| 6.2 债转股+锁价定增,保障方案顺利实施 |
| 6.3 坚持市场化标准,防范各类风险 |
| 6.4 拓展融资和退出渠道,推广市场化债转股 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 个人简介及攻读学位期间取得的研究成果 |
（8）企业破产重整中银行债权保护问题研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 绪论 |
| 1 企业破产重整中银行债权保护概述 |
| 1.1 破产重整的含义 |
| 1.2 破产重整中银行债权的性质 |
| 1.3 企业破产重整中银行债权的分类 |
| 1.3.1 有担保的银行债权 |
| 1.3.2 无担保的银行债权 |
| 1.4 企业破产重整中对银行债权保护的必要性 |
| 1.4.1 企业破产重整中银行债权无法有效实现 |
| 1.4.2 企业破产重整的成功依赖于银行债权人的支持 |
| 2 我国企业破产重整中银行债权保护现状及存在的问题 |
| 2.1 我国企业破产重整中银行债权保护现状 |
| 2.1.1 我国企业破产重整中银行债权保护立法现状 |
| 2.1.2 我国企业破产重整中银行债权保护司法实践 |
| 2.2 我国企业破产重整中银行债权保护存在的问题 |
| 2.2.1 破产重整计划草案强制批准制度存在缺陷 |
| 2.2.2 破产重整中银行“债转股”机制存在缺陷 |
| 2.2.3 破产重整中银行债权人缺乏参与权 |
| 3 完善企业破产重整中银行债权保护制度的建议 |
| 3.1 完善破产重整计划草案强制批准制度 |
| 3.1.1 完善破产重整计划批准的法定程序 |
| 3.1.2 建立银行担保债权的保障制度 |
| 3.1.3 实现普通债权人最大利益规则 |
| 3.2 完善破产重整中银行“债转股”机制的法律设计 |
| 3.2.1 完善银行债权的保护制度建设 |
| 3.2.2 健全债转股后银行参与公司治理的制度 |
| 3.2.3 完善债转股后的银行股权退出制度 |
| 3.3 保障银行债权人在破产重整中的参与权 |
| 3.3.1 充分发挥银行作为债权人委员会成员作用 |
| 3.3.2 充分发挥银行业金融机构债权人委员会的作用 |
| 3.3.3 赋予银行债权人对重整计划的制订权 |
| 3.3.4 明确银行债权人的监督范围,建立重整监督人制度 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（9）中国中铁市场化债转股的绩效分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 导论 |
| 一、研究背景与意义 |
| 二、文献综述 |
| 三、研究内容和方法 |
| 四、创新与不足之处 |
| 第一章 市场化债转股的概述 |
| 第一节 市场化债转股的概念与相关理论 |
| 一、债转股的概念 |
| 二、债转股的理论基础 |
| 三、市场化债转股与政策性债转股的区别 |
| 四、市场化债转股影响企业绩效的作用机理 |
| 第二节 市场化债转股的实施背景 |
| 一、宏观经济增速下行压力增大 |
| 二、商业银行不良贷款率持续上升 |
| 三、非金融企业部门杠杆率高位增长 |
| 四、国企陷入高债务与低盈利持续背驰的困境 |
| 第三节 市场化债转股的主要模式 |
| 一、“收债转股”模式 |
| 二、“发股还债”模式 |
| 三、“收债转股+间接发股还债”模式 |
| 第二章 中国中铁市场化债转股的案例介绍 |
| 第一节 中国中铁债转股参与主体的基本情况 |
| 一、中国中铁作为转股承载企业 |
| 二、四家子公司作为债务承载企业 |
| 三、九家机构作为债转股实施机构 |
| 第二节 中国中铁债转股的实施方案分析 |
| 一、中国中铁债转股的推进过程简介 |
| 二、中国中铁债转股的实施模式 |
| 三、中国中铁债转股的资金用途 |
| 四、中国中铁债转股的投后管理 |
| 五、中国中铁债转股的转股定价 |
| 六、中国中铁债转股的退出渠道 |
| 第三章 中国中铁市场化债转股的绩效分析 |
| 第一节 基于事件研究法的绩效分析 |
| 一、定义事件和窗口期 |
| 二、构建预期收益模型 |
| 三、计算累计超额收益率 |
| 四、事件研究的结果分析 |
| 第二节 基于经济增加值的绩效分析 |
| 一、经济增加值应用简介 |
| 二、中国中铁经济增加值的计算 |
| 三、中国中铁经济增加值的结果分析 |
| 第三节 基于财务指标的绩效分析 |
| 一、偿债能力分析 |
| 二、盈利能力分析 |
| 三、营运能力分析 |
| 四、成长能力分析 |
| 第四节 基于因子分析法的综合绩效评价分析 |
| 一、选择研究样本和绩效指标 |
| 二、样本数据的处理与检验 |
| 三、构建综合绩效因子模型 |
| 四、综合绩效得分结果及评价分析 |
| 结论与建议 |
| 一、研究结论 |
| 二、政策建议 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）武钢集团去杠杆问题的案例研究（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与框架 |
| 1.2.1 研究思路 |
| 1.2.2 研究框架 |
| 1.3 研究方法 |
| 1.4 本文特色 |
| 2 文献综述及相关理论基础 |
| 2.1 国内外文献综述 |
| 2.1.1 钢铁行业产业政策研究 |
| 2.1.2 钢铁行业去杠杆问题研究 |
| 2.1.3 债转股相关研究 |
| 2.1.4 概括性评论 |
| 2.2 相关理论基础 |
| 2.2.1 资本结构理论 |
| 2.2.2 资本成本理论 |
| 2.2.3 风险管理理论 |
| 3 去杠杆相关概念及方式介绍 |
| 3.1 去杠杆相关概念 |
| 3.1.1 杠杆含义与界定 |
| 3.1.2 去杠杆概念 |
| 3.2 去杠杆主要方式介绍 |
| 3.2.1 债转股 |
| 3.2.2 减少负债总额 |
| 3.2.3 增加权益 |
| 4 武钢集团去杠杆动因分析 |
| 4.1 公司概况 |
| 4.2 外在动因 |
| 4.2.1 供给侧改革重点对象 |
| 4.2.2 钢铁行业盈利形势变化 |
| 4.2.3 钢铁行业高杠杆由来已久 |
| 4.3 内在动因 |
| 4.3.1 财务绩效表现不佳 |
| 4.3.2 经营管理存在问题 |
| 5 武钢集团去杠杆过程分析 |
| 5.1 市场化债转股 |
| 5.1.1 武钢集团市场化债转股的实施条件 |
| 5.1.2 武钢集团市场化债转股的实施模式 |
| 5.1.3 武钢集团市场化债转股的实施过程 |
| 5.1.4 武钢集团市场化债转股的实施影响 |
| 5.2 股东增资 |
| 5.3 资产剥离 |
| 6 武钢集团去杠杆效果分析 |
| 6.1 公司杠杆率变动分析 |
| 6.2 公司经营状况分析 |
| 6.3 去杠杆过程中风险的分析与规避 |
| 6.3.1 市场化债转股风险的分析与规避 |
| 6.3.2 资产剥离风险的分析与规避 |
| 7 结论 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 相关建议 |
| 7.3 延伸思考 |
| 7.3.1 优质企业市场化债转股去杠杆 |
| 7.3.2 研究使用权益类金融工具去杠杆 |
| 7.3.3 混合所有制改革促进去杠杆 |
| 7.3.4 提升经营管理水平保障去杠杆 |
| 7.4 不足与展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士/博士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
四、解读“债转股”——债转股成功的关键（论文参考文献）
- [1]上市公司实施债转股的动因及效果研究 ——以泸天化为例[D]. 李俊东. 江西财经大学, 2021(10)
- [2]远兴能源市场化债转股的案例研究[D]. 徐东燕. 江西财经大学, 2020(10)
- [3]破产重整程序中将商业银行债权转为股权问题研究[D]. 朱睿妮. 湖南师范大学, 2020(01)
- [4]市场化债转股在临港实业集团中的应用研究[D]. 穆欣舒. 沈阳建筑大学, 2020(04)
- [5]G公司市场化债转股实施效果研究[D]. 朱慕紫. 南昌大学, 2020(12)
- [6]Z公司市场化债转股研究[D]. 常佳丹. 天津财经大学, 2020(07)
- [7]中国中铁市场化债转股+锁价定增案例的特色、效果与启示[D]. 杭航. 河北大学, 2020(08)
- [8]企业破产重整中银行债权保护问题研究[D]. 庞礴. 辽宁大学, 2020(01)
- [9]中国中铁市场化债转股的绩效分析[D]. 李亚斌. 中南财经政法大学, 2020(07)
- [10]武钢集团去杠杆问题的案例研究[D]. 鲁陈雨. 北京交通大学, 2019(01)